他支持泰国总理差猜提出的“化印支战场为商场”的方案，认为这“强烈与明确地表达了人们力图结束战争的愿望”。他是他认为在实施这一政策之前，“必须先促成各大派系之间停火，不能一边打仗，一边经商，如果这样，就有点像贝鲁特，这是十分危险的”。他强调：“为了世界和平，不应让侵略者的目的得逞，如果让越南局部解决柬埔寨问题，并通过和平程序赢得它无法在战场上取得的胜利，这就意味着侵略者‘有利可图’，这将鼓励侵略者在将来再次采取侵略行动。”“侵略者必须对其侵略行径付出代价，绝对不能让越南在柬扶持的傀儡政权获得合法地位。”他还明确宣布：“在柬埔寨问题彻底解决之前，任何到越南投资的新加坡人，其护照将被吊销。”
新加坡与英国有着一定的历史渊源。1819年英国东印度公司（英国政府特许设立的对印度、中国和亚洲其他国家从事殖民事业的组织）的斯坦福德·莱佛士爵士在马六甲海峡寻找商业据点时在新加坡登陆。1823年强迫当地统治者苏丹和天猛公将新加坡及其周围岛屿割让给英国，从此新加坡沦为英国殖民地。从19世纪20年代至20世纪30年代的一百多年中，新加坡饱受英殖民主义者的残酷压迫和掠夺，并成为大英帝国在东南亚的转口贸易商港。1942年日本侵略新加坡时大英联邦军队投降，成为新加坡历史上的“遗憾”。1945年8月日本宣布无条件投降，英军重返新加坡，继续进行殖民统治。为了对付战后风起云涌的反殖民主义民族独立斗争浪潮，大英帝国以分而治之的手段于1948年2月把新加坡从马来亚分离出去，作为直属海峡殖民地，对它加强统治。同年3月举行了第一次“立法委员会”选举。1958年5月新加坡与英国达成关于新加坡改行新法的协议，根据新法规定，新加坡取得除外交国防外的内部自治权力。并由在大选中获胜的人民行动党成立自治政府，同时宣称将促使新加坡与马来亚合并，尔后放弃对新加坡的统治权和管理权。在一百四十年的殖民统治中，新加坡不论在经济上还是在文化教育方面均按英殖民者的意向发展。1965年8月9日新加坡退出马来西亚宣布独立，同年10月加入英联邦，成为该联邦的第二十个成员国。1971年底英国军队全部撤出新加坡基地。但新加坡的国防仍然由当年4月成立的由英国、新加坡、马来西亚、澳大利亚和西新兰组成的五国联防，新加坡依然是英国在远东的重要投资场所。
李光耀是在英国对新加坡的殖民统治时期出生并成长起来的，深受英国教育的熏陶。在争取民族独立运动中，他自诩是“英国人比较能够接受的领导人”。1950年1月他在英国伦敦“马来亚论坛”的集会上说：“我们的王牌是让有责任感的英国领导人认识到马来亚一定要独立，而且将要独立，因此应当把马来亚交给那些赞同英国生活方式，愿意使英国成为英联邦成员的领导人，而且重要的是愿意留在英镑区域。”他自己就属于同情英国生活方式，愿意留在英镑区域的领导人之一。难怪1966年曾经有一位英国政治家评论说，“李光耀是个英国人，一个英国的上等人。”1967年一位美国人则认为：“李光耀基本上是一个东方人。但在国际政治舞台上，他被西方看作是一个具有西方品德的人。”的确，他推崇“英国及英国人民的友善、光明正大，有法治习惯及良好传统”。认为英联邦是“一个合适的俱乐部”。1966年当他第一次参加英联邦国家首脑会议时，人们问到新加坡与英国的关系时，他说：“关系非常好，这种关系是建立在新加坡的长远利益和英国及英国人民的长远利益的基础上。这就是为什么英联邦能存在下去的原因。”1969年他在英联邦首脑会议和剑桥大学史穆兹纪念堂讲座中进一步表达了他对英国的崇敬。他说：“过去四百年间，英国人凭自己的能力与品质，造就了他们成为独立的文明岛国。历史上从来未有过任何岛国创造出如此庞大及颇有实力的海外帝国，直至在北美创造出文明（包括美国和加拿大）。英国在帝国时代，创造出的海外文明是空前成功的。”“同时它在英联邦国家中执行了最低程度的仇恨与最高度的合作政策，它曾是领土遍布六大洲的唯一帝国。如今，英语的政府所涵盖的人口占世界人员总数的三分之一，任何国家都无法取代英国在大英联邦中的中心地位。”自新加坡加入英联邦之日起，李光耀就被看作该成员国首脑人物中的佼佼者。英国前首相威尔逊在《《1964年、1970年的工党政府》一书中，曾对李在英联邦首脑会议上的两次演说推崇备至，威尔逊写道：“1966年在拉哥斯召开的大英联邦会议中，李光耀的即席演说极为精彩，扣人心弦，其见解远见卓识，这是历年来我参加英联邦会议所罕见的。”“1969年在伦敦召开的英联邦会议中，李氏对经济发展论题的贡献几乎获得与会者们的一致赞同，与会者对他对帝国世界所做的一切给予了高度评价。……他毫不隐瞒地揭露了新独立国家的经济问题。”尽管自英国撤出新加坡后英国的影响力日渐衰弱，但李光耀及其同行仍然与英国当局保持着传统的密切联系，仍然重视英联邦的作用并积极参加每两年召开一次的英联邦国家首脑会议。在最近召开的会议上，他指出：“尽管英联邦国家分属不同区域组织和世界组织，但仍旧支持英联邦组织，因为这个组织能适应时代、切合时代，”“它能维护至今日是件了不起的事。”