1984年11月，即在议会大选前一个月，人民行动党率先进行改组。改组后的中央执行委员会，除李光耀继续担任秘书长外，老一代的中央执委王邦文、蔡善进和巴克均已不再留任，可以说，整个中央执委会已由新一代政治领袖取代。
同年12月新加坡人民行动党举行执政以来的第六次大选，人们称这次大选是新加坡政治发展的分水岭。李光耀也把它称为“转捩”。在人民行动党助理秘书长吴作栋和副主席陈庆炎的主持下，26名新人被推荐参加议会选举，几乎占全部议席（79个）的三分之一。其中如李显龙、马宝山、黄根成、吴博韬、姚照东等人，年龄均在三十到四十岁之间，被李光耀看作“具有潜能担任高级国会议员职位”的人选。因此李光耀在此次大选的一次集会上宣称：“如果1984年班底的成功率和1980年班底的一样高，那么到了1988～1989年90年代的内阁便可以上轨道了。”历史的进程正是按照他的预定目标朝前发展。
1985年1月1日由年轻一代担任重要职务的内阁组成了。其阵容是：总理李光耀，第一副总理吴作栋，第二副总理王鼎昌，高级部长（总理公署）拉贾拉南，律政部长巴克，国家发展部长郑章远，外交部长达纳巴兰，财政部长陈庆炎，环境发展部长马塔尔，交通及新闻部长杨林丰，内政部长贾古玛，贸易及工业部长胡锡道，劳工部长李玉全（代部长）；而吴作栋还兼任国防部长，陈庆炎兼任教育部和卫生部长，达纳巴兰兼社区发展部长，王鼎昌继续兼任全国职工总会秘书长。此外还委任了一批政务部长。此届内阁的特点是年轻化，第一代领袖、党的元老除李光耀外，仅剩下拉贾拉南和巴克二人，而拉贾拉南实际已不掌握实权。
1月2日，李光耀率领全体内阁成员举行就职宣誓仪式。在会上，他说：“我现在提出我的第七届内阁名单，十二名内阁成员中有7人年龄仅四十多岁，在今后几年中，一些更年轻的人一一现在任政务部长或政务次长或议员的三十多岁的人一一将会充实他们的队伍。”接着他把领导班子比喻成一支足球队说：“1959年我当‘中锋’,1981年转为‘中卫’，现在我退当守门员’。”吴作栋宣布内阁名单后表示：“李光耀总理将扮演足球队‘守门员’的角色。他将退居后方，由年轻一代领袖挑起治国重担。”他还表示，他自己今后将扮演“中锋”，作为新一代领导层的领袖，他将竭尽全力，担负起这一项职务。这就表明新老两辈人已进入交接班阶段，李光耀虽仍当总理，但已比较超脱，正如当地具有权威性的华文报纸《南洋·星洲联合早报》的社论所说：“从这届内阁阵容看，新一代领导人今后将在制定国策、实施国策上扮演近乎全权处理的角色。”除涉及国家生存的根本问题外，总理李光耀将放手让年青领袖充分施展他们的领导才能，以保证这个新旧两代领导人交替工作于1988年之前顺利完成。”
至于吴作栋是如何被选为总理接班人的，李光耀明确表示，吴作栋是由新一代领导成员共同讨论一致推举出来的，而不是由他指定。1988年8月他在国庆演说中公开了他对新一代主要成员的评价，从侧面证实他是按照民主方式，尊重新一代意见来选定接班人的。在这次演说中，他提到：“在1980年12月大选后，我和王鼎昌、吴作栋、达纳巴兰、陈庆炎及林子安五位谈话。我把我的意见坦率地告诉他们，那是关于他们作为领袖的意见，从我观察竞选以及他们如何办事来判断他们。我给他们的评估是这样的：第一是陈庆炎，第二是吴作栋，第三是王鼎昌，第四是林子安。我没有把达纳巴兰列进去，因为我认为新加坡目前还不能接受一位印度裔的人担任总理，他也很实际，能理解这一点。但是，我要他们了解我的意见，这样，他们在互相评价时才能了解彼此而作出正确决定。我把陈庆炎列在第一，因为吴作栋的思想虽然更敏捷，事实上，吴作栋的头脑是聪明的，能当机立断。但作为领袖一个人应该在听取了意见之后，冷静地坐下来，思考自己的判断，然后说：‘好，我们要这样做。如果出差错，我将负责。’我告诉吴作栋：‘你想讨好太多人。’甚至对记者他（指吴）也这样，记者缠着他，他总是回答他们的问题。我说：“不要理他们就算了。”在谈到王鼎昌时，李说王是：“一流的主席，他能引起共鸣，有耐心，能听取各方的意见，处事公平、果断。但是，他受华文教育，如果要以总理的身份熟练地使用英语，他的英语就跟不上。”在谈到陈庆炎时，李说：“在1984年大选过后，我知道陈庆炎博士决定退出（意指总理人选），他不想担任这个职务。”接着李说：“他们是了不起的一群人，他们不为权力而疯狂，他们要做一番好事业，他们不想从事一项他们自认无法发挥自己聪明才智的工作，他们是尊贵的人，因此，他们自行决定，第一人选吴作栋，第二人选王鼎昌。”在这个讲话中他不止一次提到林子安，并把他列入接班人选的第四位。林子安，生于1944年，毕业于格拉斯哥大学造船系，后又获公共行政硕士学位。回国后在新加坡凯珀尔轮船公司任海运部经理、海峡轮船海运和能源局局长，同时积极参加工运工作。1975年任代理交通部副秘书。1977年7月，李光耀亲自提名他竞选国会议员，应当指出他作为一个行政官员，已经充分表现了他的才干和能力，党相信他经得起政治风暴的考验，年轻有为，能够培养起政治意识。1979年1月他被选进人民行动党中央执行委员会，任第一助理财政；同年出任全国职工总会秘书长。1980年任党的竞选委员会第一秘书。1982年2月新内阁组成后任不管部长兼全国职工总会秘书长。这年年底，原职工总会秘书长蒂凡那出任新加坡总统后，他负责职工总会全面领导工作。林按照李光耀的意图，挑选一批专业人才和专家学者以加强职工运动的各级领导力量。由于引起原有工会领袖的不满，导致1983年的离职。李光耀在这次讲话中说：“当时林子安在职总的工作有些麻烦，因此我有必要澄清这件事。他令职总的一些人感到不安，他的工作方式让人产生了一些误解。……我们进一步调查，情况确实如此，因此有必要改变。不过，林子安是一位能干又正直的人。”这几句话说得很委婉，体现了他对有失误的工作人员的见解和信任。接着他又说：“这次大选过后，他（指林子安）告诉我，他要在吉宝集团争取表现好，因而决定告别政坛，我与他谈了两次。我说，再想一想，有多少人具有你这样的才华和经验。你曾是内阁成员，曾是职总秘书长，你把这些都不顾，而只是考虑吉宝集团？我认为这是一种罪恶。吉宝可以另找人才，新加坡却无法找到像你这样的议员，而我们需要这样的议员。因为，在一场危机中，这样的人才是举足轻重的。”