小吕在树上坐了一阵，想要下来走走。他想起该到石桥底下一段渠上看看。这一段二里半长的渠，春天才挑过，渠岸又很结实，没有什麽问题。但是渠水要穿过兽医学校後墙的涵洞，洞口有一个铁箆子，可能会挂住一些顺水冲下来的枯枝乱草，叫水流得不畅快。小吕翻身跳下来，扛起插在树下的铁铣，向桥下走去。
下了石桥，渠水两边都是玉米地。玉米已经高过他的头了，那麽大一片，叶子那麽密，黑森森的。小吕忽然被浓重的阴影包围起来，身上有点紧张。但是，一会儿就好了。
小吕一边走着，一边顺着深水看过去，他看小鱼秧子抢着往水上窜；看见泥鳅翻跟斗；看见岸上一个小圆洞里有一个知了爬上来，脊背上闪着金绿色的光，翅膀还没有伸展，还是湿的，软的，乳白色的。看见虾蟆叫。虾蟆叫原来是这样的！下颏底下鼓起一个白色的气泡，气泡一息：「咶」鼓一鼓，──「咶」鼓一鼓，──「咶！」这家伙，那麽专心致意地叫，好像天塌下来也挡不住牠似的。小吕索性蹲下来，用手电筒直照着牠，端详牠老半天。赫嗨，全不理会！这一片地里，多少虾蟆，都是这麽叫着？小吕想想牠们那种认真的、滑稽的样子，不禁失笑。──那是什麽？是蛇？（小吕有点怕蛇）渠面上，月光下，一道弯弯的水纹，前面昂起一个小脑袋。走近去，定睛看看，不是蛇，是耗子！这小东西，游到对岸，爬上去，摇摇牠湿漉漉的、光光滑滑的小脑袋，跑了！……
小吕一路迤逦行来，已经到了涵洞前面。铁箆子果然壅了一堆烂柴禾，──大工们都管这叫「渣积」，不少！小吕使铁铣推散，再一铣一铣地捞上来，好大一堆！渣积清理了，水好像流得快一些了，看得见涵洞口起小小的漩涡。
没什麽事。小吕顺着玉米地里一条近便的田埂，走回小石桥。用手电筒照了照志子，水好像又落了一点。
小吕觉得，月光暗了。抬起头来看看。好快！它怎麽一下子就跑到西边去了？什麽时候跑过去的？而且好像灯尽油乾，快要熄了似的，变得很薄了，红红的，简直不亮了，好像它疲倦得不得了，在勉强支撑着。小吕知道，快了，它就要落下去了。现在大概是夜里三点钟，大老张告诉他，这几天月亮都是这时候落。说着说着，月亮落了，好像是唿噜一下子掉下去似的。立刻，眼前一片昏黑。
真黑，这是一夜里最黑的时候。小吕一时什麽也看不见了，过了一会，才勉强看得见一点模模糊糊的影子。小吕忽然觉得自己也疲倦得不行，有点恶心，就靠着糖槭树坐下来，铁铣斜倚在树干上。他的头沉重起来，眼皮直往下搭拉。心里好像很明白，不要睡！不要睡！但是不由自主。他觉得自己直往一个深深的、黑黑的地方掉下去，就跟那月亮似的，拽都拽不住，他睡着了那麽一小会。人有时是知道自己怎麽睡着了的。
忽然，他惊醒了！他觉得眼前有一道黑影子过去，他在迷糊之中异常敏锐明确地断定：──狼！一挺身站起来，抄起铁铣，按亮手电筒一照（这一切也都做得非常迅速而准确）；已经走过去了，过了小石桥。（小吕想了想，刚才从他面前走过去，只有四五步！）小吕听说过，遇见狼不能怕，不能跑，──越怕越糟；狼怕光，怕手电筒，怕手电筒一圈一圈的光，怕那些圈儿套牠，狼性多疑。他想了想，就开着手电筒，尾随着牠走，现在，看得更清楚了。狼像一只大狗，深深地低着脑袋（狗很少这样低着脑袋），搭拉着毛茸茸的挺长的尾巴（狗的尾巴也不是这样）。奇怪，牠不管身边的亮光，还是那样慢吞吞地，不慌不忙地，既不像要回过头来，也不像要拔脚飞跑，就是这样不声不响地，低着头走，像一个心事重重，哀伤憔悴的人一样。──牠知道身後有人麽？牠在想什麽呢？小吕正在想：要不要追上去，揍牠？牠走过前面的路边小杨树丛子，拐了弯，叫杨树遮住了，手电筒的光照不着牠了。赶上去，揍牠？──小吕忖了忖手里的铁铣：算了！那可实在是很危险！
小吕在石桥顶上站了一会，又回到糖槭树下。他很奇怪，他并不怎麽怕。他很清醒，很理智。他到糖槭树下，采取的是守势。小吕这才想起，他选择了这个地方休息，原来就是想到狼的。这个地方很保险；後面是渠水，狼不可能泅过水来；他可以监视着前面的马路；万一不行，──上树！
小吕用手电筒频频向狼的去路照射。没有，狼没有回来。